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Foxes, Rabbits & Scorpions
Evolutionary finance is often described as a branch of behavioral finance, but University of Zurich Professor Thorsten Hens insists that evolutionary finance stands alone. "If you think in three dimensions," he says, "then there are three things: traditional finance, behavioral finance, and evolutionary finance."
Christina Grotheer
CFA Magazine
March - April 2006
Zaubern mit Darwin
Bisher galt die Börse als unberechenbar. Doch der Verhaltensökonom und Finanzmarktspezialist Thorsten Hens kann künftige Entwicklungen an den Aktienmärkten vorhersagen – dank Darwins Evolutionstheorie.
Unimagazin
Januar 2006
Der gefährliche Zug der Börse
Thorsten Hens erforscht Emotionen an Finanzmärkten
NZZ
Samstag/Sonntag 10./11. September 2005
Der gefährliche Zug der Börse
Die Verhaltensforschung erklärt, wieso Anleger zum falschen Zeitpunkt ein- und aussteigen.
Handelsblatt
15. - 17.10.2004 - Nr. 201
A Rough Guide to Behavioral and Evolutionary Finance
In the last 20 years or so, behavioral and more recently evolutionary finance has changed our understanding of
financial markets. In contrast to traditional finance this new paradigm is not based on the rationality hypothesis
but rather on the psychology of the investor. Following this new point of view, many asset market anomalies
have found interesting explanations. Moreover, behavioural finance points to a large set of applications in
portfolio management. As the recent field of evolutionary finance highlights, knowledge of behavioural finance
is essential in the fight for market capital.
Prof. Dr. Thorsten Hens
University of Zurich
September 11. 2003
"Die Evoluzzer"
Evolution könnte die Revolution sein. Für den Unternehmer, der sich und seine Firma als Teil eines
natürlichen Ausleseprozesses begreift. Und seinen strategischen Nutzen daraus zieht. Dafür muss
herrschendes Gedankengut über Bord geworfen werden. Eine Vision vom Beginn des Aufruhrs.
ÉCONOMIE : Des bulles spéculatives artificielles élevées en laboratoire
RECHERCHE FINANCIèRE. Les chercheurs de l'Université de Zurich recréent les conditions d'activité des Bourses pour prévenir la formation de mouvements spéculatifs. Leur principal levier d'action, les taux d'intérêt, s'avère efficace mais au prix d'une volatilité accrue des cours.
Frédéric Lelièvre
Le Temps
Lundi 6 janvier 2003
Asset Allocation Almanac: Special Report #4
Highlights:
• The following is a transcript from our 'Frontiers of Finance' Conference that was held on July 12 at the Merrill Lynch Conference Centre - 2 King Edward St, London.
• In short, we assembled a number of renown speakers from a variety of disciplines under the general banner of recent challenges to the 'strong efficient markets hypothesis' / 'rational agent' paradigm.
• The idea of the Conference was to bring practitioners up to speed with some of the latest thinking in the academic world in terms of modelling & interpreting ‘real world’ financial market behaviour.
Merill Lynch
August 2002
Evolutionäre Fitness an der Börse - Ein neuer Erklärungsansatz der Finanzmarktökonomie
In der herkömmlichen Finanzmarkttheorie wird davon ausgegangen, dass Aktienkurse die gesamte verfügbare Information enthalten. Auf dieser Theorie basierende Strategien haben sich aber oft als wenig erfolgreich erwiesen. Der Autor des folgenden Beitrags führt diesen Mangel darauf zurück, dass die herkömmliche Theorie dem Verhalten der übrigen Marktteilnehmer zu wenig Beachtung schenkt. Stattdessen begreift er das Börsengeschehen als Ausleseprozess unter konkurrierenden Strategien. (Red.)
Thorsten Hens
NZZ
24.11.2001
Überlebenskampf an den Finanzmärkten
Die Finanzwissenschaft bedient sich der evolutionären Biologie.
George Szpiro
NZZ
11.8.02
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